Förra veckan föll Burberry Group-aktierna efter tillkännagivandet att coronavirus (COVID-19) slog försäljningen på sin största marknad, Kina. Och det är inte ensamt, före utbrottet, Kering Group, ägaren av det rivaliserande varumärket Gucci, publicerade starka resultat för januari drivet av kinesiska kunder men efter spridningen av COVID-19 som har smittat över 70 000 och orsakat dödsfall på mer än 1700 hittills , Har Gucci påverkats negativt på försäljningen, säger VD under sitt vinstsamtal för fjärde kvartalet.

"Vi har en kraftig minskning av trafiken och försäljningen under de senaste tio dagarna," - Gucci VD Francois-Henri Pinault diskuterar resultatet för fjärde kvartalet.

Hittills har Burberry stängt 24 av sina 64 butiker på fastlandet, medan Gucci stängde hälften av sina butiker. Många varumärken har valt att minska driftstiden över butiker som förblir mitt i betydande nedgångar.

Utan tvekan orsakar coronaviruset kaos för globala ekonomier från en efterfrågesida med tanke på att Kina med en BNP på 25,27 miljarder dollar, som slår 36,99 miljarder dollar år 2023, är ju världens största ekonomi, men när landets smeknamn bara händer att också vara ”världens fabrik”, vilken typ av kaos skulle det orsaka på den globala ekonomins utbudssida skulle Mellanriket befinna sig i karantän från hela världen?

"Kina har utvecklats till ett huvudelement i den globala ekonomin, vilket gör epidemin till ett betydligt kraftigare hot mot förmögenheter," - Peter Goodman för NYT

Coronavirus har satt den globala ekonomin i jeopardi på grund av överberoende av Kina

Designade i Cupertino, tillverkade i Kina, varumärken som Apple är symboliska för en ny global ekonomi där företag vänder sig till Kina för delar och / eller montering. Det är ett faustiskt fynd som har inneburit att demagoger som president Trump får förlora förlusten av inhemska jobb och skylla på utländska leverantörer som Foxconn (där Apple tillverkar sina iPhoner) och ett system som oöverträffande påverkar den bredare ekonomin utanför Asien helt enkelt för att alla har växte överberoende av Kina i den nya världsekonomin - de är både tillverkare och konsumenter av världens produkter. Utöver teknik, även lyxindustrin befinner sig i en bindning.

Business Korea rapporterade att IT-skon 2018, Balenciaga Triple S-sneakeren, som ursprungligen tillverkades i Italien - tillverkades i Kina. Dessutom tillverkar Prada 20% av sina väskor, kläder och skor i Kina och andra som Burberry och Armani, tillverkar produkter i olika grader i territoriet, ofta för logistikändamål men vanligtvis för kostnadsekonomier.

Till och med schweizisk urmakeri, en en gång geografiskt säker verksamhet, har sett tillverkningen av komponenter som urtavlor, safirglas, skruvar, växlar och fodral blomstrar i Kina; eftersom även med externa komponenter, majoriteten av marknadsvärdet fortfarande sker i händerna på schweiziska baserade hantverkare, är många av dessa sluturar fortfarande betecknade "schweizisk-tillverkad". En Reuters-rapport visade också att schweiziska komponentleverantörer kan lägga ut produktion till Kina utan kunskap om sina kundmärken. Det vi tillhandahåller är varken kritik eller bedömning utan bevis på att Kinas ekonomiska räckvidd har blivit så sammanflätad med den globala marknaden att frikopplingen inte bara är smärtsam utan katastrofal.

”Sektorer och länder med varierande exponering för Kinas ekonomi kan vara mer eller mindre sårbara för ett förändrat förhållande mellan Kina och världen. Den ökande exponeringen från resten av världen för Kina återspeglar Kinas ökande betydelse som marknad, leverantör och leverantör av kapital. " - McKinsey-rapport

Kina under 2003: s SAR och landet under dagens COVID-19-utbrott är inte samma Kina. Om det inte redan framgår av ingressen har Kinas betydelse i den globala ekonomin vuxit exponentiellt både på utbuds- och efterfrågesidorna i ekonomiekvationen. För det första var Kina på väg att ansluta sig till Världshandelsorganisationen i början av 2000-talet, och hade då en BNP på bara 1,7 biljoner dollar, ett långt ifrån över 20 biljoner dollar hittills. Uppgifterna från Oxford Economics visade också att Kinas andel av den globala handeln mer än fördubblats och svarade för 12,8% upp från 5,3% för nästan 20 år sedan. Enskilda inkomster hade också vuxit med nästan 10x, från 1 500 dollar per år till 10 000 dollar - multipla det över en nation på 1,4 miljarder människor med ökande efterfrågan på bilar, elektronik, mode och klockor och vi talar om den mest folkrika konsumentmarknaden i världen . I själva verket har landet varit en viktig tillväxtdrivare över hela världen, där Internationella valutafonden uppskattade att Kina ensam stod för 39% av den globala ekonomiska expansionen 2019.

Störningar över hela världen

Enligt World Tourism Organization överträffade Kina 2012 Japan som Asiens största spender inom internationell turism, vilket också överträffade Storbritannien och Tyskland för att komma i andra plats i världen. År 2014 hade Kina överträffat USA för att bli världens mest generösa källa till internationella turismintäkter.

Under 2017 spenderade kinesiska turister 257,7 miljarder dollar på internationella resor, 18,15 gånger de 14,2 miljarder dollar som spenderades 2000.Den genomsnittliga årliga ökningen under den perioden var 18,6%, betydligt högre än den nominella BNP-tillväxten på 13,2%; En global jämförelse visar att ökningen av Kinas internationella turism långt överskrider världens genomsnitt på 6%.

Den pågående medicinska krisen har lett till att grannländerna (inklusive Singapore), till och med dess största handelspartner - Ryssland, har begränsat resor till och från Kina eller helt stängt gränserna till mellanriket. Länder runt om i världen, inklusive USA, Australien, Filippinerna, Japan (som fortfarande har ett kryssningsfartyg i karantän offshore) och Israel, har infört stränga restriktioner för resenärer som har varit i Kina nyligen, och har också utfärdat reserådgivning mot resor till påverkningsregionen. Det räcker med att säga att turismen runt om i världen har sjunkit och gett förkärlet för kinesiska turister att spendera - till exempel 39 miljarder dollar i Singapore förra året - vakuumet känns djupt på många destinationer.

Rippeleffekterna från coronavirus påverkar inte bara handeln och konsumentmarknaderna utan också råvaror, importerade maskiner och råvaror som är förknippade med tillverkning - datorchips från Taiwan och Sydkorea, koppar från Chile och Kanada, fabriksutrustning från Tyskland och Italien, råolja från producenter som OPEC sjunker alla som används i kinesisk produktion. Priserna på olja på råvarumarknaden i New York och London är båda ner cirka 15% sedan utbrottet började vilket innebär att oljeproducerande länder som Ryssland, Mellanöstern och USA (som blev en nettoexportör av olja tack vare skifferfracking) skulle vara in för en glatt åktur ner. Saudiarabien, den största OPEC-tillverkaren, planerar redan att minska produktionen för att upprätthålla en viss utseende av ett prisgolv innan ytterligare faller.

”Det här beslutet har inte varit lätt men vi tror att det bästa alternativet för Bvlgari är att gå direkt till marknaderna i mars. Det betyder inte att Bvlgari definitivt lämnar Baselworld och [beslutet] för 2021 och därefter kommer att fattas i slutet av juni. Som sagt tidigare är de viktigaste kriterierna för att fortsätta delta i mässor vara tidpunkten såväl som de kostnader som idag inte överensstämmer med kommersiella krav och avkastning på investeringar, ”- Bvlgari VD jean-Christophe Babin

Trade Shows Avbruten eller drastiskt begränsad

Singapore Air Show öppnade förra veckan med 70 färre utställningsföretag inklusive den framstående amerikanska försvarsleverantören, Lockheed Martin. Singapore Yacht Show skjuts upp. Art Basel Hong Kong gav sig slutligen ut efter utställarens krav och kallade det slutar och The Mobile World Congress, en gigantisk telekomkonferens som skulle äga rum i Barcelona denna månad, avbröts efter att megamärken som Facebook och Amazon drog ut.

Tidigare denna månad tillkännagav Swatch Group avbokning av sin Watch To Fair-mässa i Zürich. Senare den veckan citerade president Shuji Takahashi från Seiko Watch Corporation en japansk regeringsrådgivning för att avbryta sitt klocktoppmöte i Tokyo planerad för 4-6 mars. Bvlgari, efter framgången med sin egen LVMH Watch Week i Dubai, spelade det säkert genom att välja att lämna Baselworld 2020, avsked med sina systermärken Zenith, TAG Heuer och Hublot, vilket lämnade journalister som undrar om det fortfarande var värt att ha klockan rättvis med tanke på att den senaste upplagan var långt ifrån vad som en gång var den mest eftertraktade klockutställningen i Schweiz med alla de framstående märkena som passade in i Hall 1.

De flesta tomma gatorna vid huvudstadens populära köpcentrum i Peking, måndag 10 februari 2020. Kina rapporterade en ökning av nya virusfall på måndag, eventuellt häckande optimism för att dess sjukdomsbekämpningsåtgärder som isolering av större städer kan fungera, medan Japan rapporterade dussintals nya fall ombord på ett karantänskryssningsfartyg. (AP Photo / Andy Wong)

Glöm handelskriget mellan USA och Kina, som ser ut som tårar i regnstormen. En svår orkan med skada är på väg mot företag som förlitar sig på kinesiska leverantörer och kinesiska konsumenter, vilket ökar aktuella affärsmodeller och företagsstrategier. Ett långvarigt embargo mot logistik från fastlandet påskyndar en oplanerad avkoppling som många internationella multinationella företag är oförberedda på. Den enda frågan återstår - hur katastrofalt kommer nedfallet att vara?

Inhemsk katastrof om virusutbrott förlängs i Kina

Många små tillverkare fruktar att utländska kunder kommer att flytta order till andra länder på grund av störningar i produktion och leverans. I en undersökning av 995 små och medelstora företag från akademiker från Tsinghua och Peking universitet, sa 85 procent att de inte skulle kunna överleva i mer än tre månader under nuvarande förhållanden. Om störningen pågår tillräckligt länge kan det utlösa en konkursvåg bland små och medelstora företag, som bidrar med mer än 60 procent av Kinas BNP, 70 procent av dess patent och står för 80 procent av arbeten över hela landet. - Cary Huang, Kinas affärskolumnist för SCMP

Förra veckan, efter en självpålagd 10-dagars förlängning av Lunar New Year-firandet för att "innehålla spridningen" gjorde lite för att fördärva rädsla. Genom öppnandet av de kommersiella marknaderna efter det långa avbrottet såg Kinas kraftigt kontrollerade inhemska börs ut i ett fritt fall, vilket utlöste en automatisk stoppmekanism på handeln efter att flera aktier träffade den dagliga tröskelvärdet på 10%.

Ändå finns det ett silverfoder - farorna med överberoende som OFFWHITEBLOGs lyxrapport från 2019 varnade för skulle ha gått när utbrottet lyckades innehålla. Naturligtvis skulle det vara en bitter piller att svälja, men ändå en nödvändig för den globala ekonomins hälsa.En situation som denna är exakt anledningen till att din affärsprofessor varnade för för många ägg på en marknad, särskilt om din kyckling råkar vara i samma korg.