Rika saudier har drivit upp auktionsvärden för sent.

Under 2017 var konst nästan längst ner i Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), men 12 månader senare har konsten på investeringskvalitet ryckt upp och förbättrat vinvin för att få första plats med 21% tillväxt under första kvartalet 2018. Med det sagt, Lyxinvesteringsindexet erbjöd också några överraskande fynd som kan säga till potentiella nya tillgångsklasser som klassiska bilar och klockor som investeringar.

Med den senaste tidens svaga resultat i kryptokurser och dåliga räntor letar investerare efter stabil, tillväxtpotential, tillgångsklasser. Fastigheter, vin och konst har blivit populära investeringstillgångar för sent men varför anser ingen allvarligt klockor som investeringar?

Christies försäljning av Salvator Mundi av Leonardo Da Vinci för en häpnadsväckande $ 450 miljoner US-dollar, förstörde det tidigare rekordet på 179 miljoner US-dollar som sattes av Picassos Women of Algiers 2015

Klockor som investeringar och andra överraskande resultat i Knight Frank lyxrapport 2018

”Hur många basquiats finns det? Hundratals. Leonardo har bara 15 målningar. ” - Robert Simon svarar på kritik, och hänvisar till priserna för Jean-Michel Basquiat's målning av en skalle från 1982 som såldes för 110,5 miljoner dollar i maj 2017

Christies försäljning av Salvator Mundi av Leonardo Da Vinci för en häpnadsväckande US $ 450 miljoner, vilket förstörde det tidigare rekordet på 179 miljoner US $ som sattes av Picassos Women of Algiers 2015 riktade verkligen världens uppmärksamhet på konstmarknaden. Upptäckt av Robert Simon på en liten auktion i Louisana 2005, med färre än 20 verk som bekräftas vara Leonardos, och resten hängde i museer, var Simon's Salvator Mundi ifrågasatt även för upptäckaren själv. Att betala endast 10 000 dollar för att han trodde att det var en kopia av Leonardos lärling, konstens dåliga skick hindrade forskning och restaurering under sexårsperioden medan hans upptäckt hölls under omslagen. Det avslöjades äntligen som en del av en speciell Leonardo-utställning på Nationalgalleriet i London 2011 när glöd nådde febernivå eftersom den sista målningen av Leonardo som upptäcktes ägde rum för över 100 år sedan, det varBenois Madonna, som återuppstod på Hermitage-museet i St Petersburg 1909. Här var en tillgång, som kan diskuteras, och krossade auktionshusets bedömning på nästan 100 miljoner dollar med en 4,5x multipel inklusive auktionshuspremie.

Paul Newman med fru, Joanne, bär sin Rolex Daytona

Ändå, om du tittar på klocktillverkning, med alla sina dokumenterade pappersarbeten, från själva tillverkningen, till en släkt av familjeägande och foton, är många fortfarande tveksamma att överväga trots pappersspåret, klockor kan vara en värdefull investering. Exempel finns i överflöd: slitna av skådespelaren och racingaficionado Paul Newman, hans Rolex Cosmograph Daytona var en gåva från hustru Joanne Woodward med inskriptionen "Kör försiktigt mig" - klockan såldes nyligen av Phillips för $ 17,8 miljoner, nästan 18x mer än den ursprungliga uppskattningen på 1 miljon dollar. Tänk vidare på att alla andra vintage-modeller som liknar utseende, oavsett om det bärs av Newman själv, alla har fått smeknamnet "Paul Newman Daytona", och även om de inte hämtar ögonvattnande hamrade priser som originalet " Paul Newman ”, de samlar fortfarande efterfrågan och värderar hundratals gånger - Ref. 6263 Daytona presenterade nyligen i Crazy Rich Asians var värt en halv miljon dollar, långt över det ursprungliga detaljhandelspriset på $ 200 (7 200 $ justerat för inflation) vid debuten 1963.

Klockor, tillsammans med föremål som frimärken, antikviteter och veteranbilar, är en växande ny form av alternativ investering där vissa välmående Singaporéer ofta investerar 5-8% av sin rikedom i dessa alternativ. Det är värt att notera att till skillnad från de flesta andra tillgångsslag har en alternativ investering som klockor en låg korrelation till andra tillgångar som aktier och obligationer och till finansmarknaderna i allmänhet. En börsboom eller krasch kan förändra värdet på guld men dessa fluktuationer påverkar inte direkt värdet på dina klockor, de kan till och med hålla jämnt.

Varför gör klockor så stora investeringar?

Enligt Knight Frank Luxury Index 2018 gör klockor stora investeringar eftersom de som en tillgång är överraskande elastiska och icke-flyktiga. En 10-årig volatilitetsstudie för tillgångar placerade klockor som andra bara för samlarobjekt med klassiska bilar, frimärken, FTSE 100 och till och med guld som bland de mest flyktiga tillgångarna.

Ännu viktigare är att spåra Knight Frank Luxury Index för prestanda per tillgångsklass, även om klockinvesteringar endast visade 5% tillväxt under 12 månader, längre perioder på 5 och 10 år visade lovande avkastning. Klockor av investeringskvalitet lyckades växa 23% över en femårsperiod och 69% under ett decennium. Det är sant att det inte är de mest märkbara tillgångarna, men det är den minst flyktiga som gör det till en säker mellangrund med liten nackdel.

Då är det naturligtvis det känslomässiga draget av urmakeri som gör det till en tillgång till skillnad från de flesta annat än konst, vin och whisky.Det finns en hantverksnivå förknippad med finurmakning - från de geniala mekanismerna som används för att beräkna och spåra vår tidsmässiga plats och position i universum, till det konstnärskap som är involverat i dekorerade, efterbehandlade och i allmänhet klä upp en timepiece från både inuti och utanför världen av hög horologi fungerar som en flerdimensionell duk som kombinerar konst och vetenskap i en genre. Tänk på det, din timepiece är samtidigt en konstnärlig duk (via urtavlan) och en skulptur (via klockfodral och rörelse) på din handled (hög utställningsfaktor).

Som en tillgång, klockor gör samtal samtal poäng som du bär med dig, såvida du inte är vana att åstadkomma konstverk eller benägna att visa upp dina bilnycklar på möten, din armbandsur har en större sannolikhet att vara en konversationsstartare än någon annan tillgång.

Rolex-sportmodeller som Daytona och Submariner hämtar ofta betydande marginaler på återförsäljningsmarknaden även när de lämnar butiken på grund av hög latent efterfrågan

Vad definierar en "investeringsklocka"?

De flesta Rolex-sportmodeller har berömmelsen (eller berömmelse - beroende på vilken sida av köpstaket du är på) att bli värt nästan dubbelt på den ägda marknaden sekunder efter att de har lämnat butiken; faktiskt har vissa modeller blivit så populära och efterfrågade att rostfritt stålmodeller blir mer värdefulla än ädelmetallmodeller som guld. Som sagt, mycket av detta tillskrivs ofta till känslomässig överklagande snarare än verkliga marknadsfundament

Liksom de flesta varor och tillgångar är en "investeringsklocka" ofta (men inte alltid) ett högt värde, begränsat leveransur. Det betyder inte att modellen är begränsad upplaga (även om det inte är ovanligt) utan helt enkelt att det finns begränsat utbud eller åtminstone en obestämd väntelista för den specifika modellen. Som sagt, de flesta investeringsklasser tittar på detaljhandelspriser utom räckhåll för de flesta medelklassinvesterare, börjar med summor över 5 siffror.

Royal Oak Series A

Som sagt, även för de välmående, när priserna börjar norr om $ 15 000 för vissa märken och samlarmodeller, blir hoppet att dessa tidstycken kommer att ha "kapitalvinster", det vill säga när återförsäljningsvärdet överstiger vad de ursprungligen betalade på kort sikt, blir sällsynt och svårare att uppnå. Nyckeln är då att köpa lågt och sälja högt. Den spirande investeraren bör företrädesvis ha sätt att få timepieces för lägre än detaljhandeln eller till och med "underprissatt" - det är här som ett noggrant odlat kontaktnät inom klockbranschen - från själva varumärkena, till återförsäljare och andra seriösa samlare du.

Genom datasegmentering och relationer kan märkena själva identifiera med prioritet vem de vill ha sina klockor så snart som möjligt. Varumärkesambassadörer, varumärkets vänner och kändisar är i allmänhet först på listan men ett hardcore-fan av märket, det vill säga en civil klocksamlare med avgörande bitar från varumärkets olika kollektioner kanske också befinner sig i denna sällsynta cirkel - både som ett muntligt verktyg för andra klocksamlare och också som ett "tack" för att du är så stödjande för varumärket. Således, när en begränsad upplaga eller sällsynt modell släpps kommer inte alla att betala samma pris: en kändis eller seriös samlare tenderar att njuta av en rabatt som till stor del inte är tillgänglig för vanliga shoppare. Andra gånger kan en kund som inte vill vänta överväga att betala väsentligt högre än detaljhandelspriset för att "hoppa i kö" - dessa faktorer bidrar vanligtvis till det värde det kan få på återförsäljningsmarknaden.

Variabler som kan påverka din klockinvestering

Kändisens härkomst: Om det inte direkt var uppenbart, kan en klocka som bärs av en kändis av Paul Newmans ställning öka värdet på ett tidstycke avsevärt eftersom dynamiken på efterfrågesidan nu ändras för att omfatta inte bara samlare utan fans av den specifika kändis. Ofta blir en modell som inte är traditionellt värdefull eftertraktad (och därmed värdefull), till exempel en Casio som bärs av Steve Jobs eller en Seiko som bärs av Roger Moore (när James Bond bar den rådande tekniken på 80-talet). Som sagt, inte alla kändisklockor har samma värde, bara att vara en ambassadör för varumärket och ha på sig den senaste modellen ger inte bara den specifika tidskriften med tillräckligt kulturell betydelse.

Helt ny i rutan: Om du inte är en kändis kan till och med att bära en klocka på efterfrågan minska dess värde men som sagt, i vissa fall är efterfrågan tillräckligt hög för att även slitna (som vintage modeller), gör det inte ta till värdet. Som ett resultat har de flesta som tar sina investeringar på allvar aldrig bära eller ens prova sina klockor. Dessa förvaras ofta i ett säkert tills återförsäljning.

Vintage Datejust Reference 1500 rörelse Bildrättigheter: Bobs klockor.

Originaldelar: Medan det yttre tillståndet för klockan är en faktor, kräver de flesta klockentusiaster att kaliberna inom är fabrikslager och omodifierade med komponenter som inte är giltiga för tidsperioden. Det är av den anledningen att vintage Rolex-klockor är bland de få klockorna som inte skickas tillbaka till HQ eftersom varumärket Genève är mycket stolt över att se till att din Rolex-tidstycke återvänder till dig med specifikationer i linje med deras senaste förbättringar och innovationer. Ur investerarsynpunkt gör dessa ändringar vintage-modellen mer robust men nackdelen är att den inte längre är en komplett klocka som är giltig för sin produktionsperiod.

Vintage modeller: Som ett resultat av en blomstrande marknad för vintage klockor av investeringskvalitet passerar autentiska modeller ofta genom obehöriga eller "oskickliga" källor och har av en eller annan anledning genomgått service eller uppdateringar för att förbättra klockans utseende eller funktionalitet. Som ett resultat har några av de autentiska eller originella komponenterna tagits bort eller ersatts med generiska motsvarigheter. Ofta finns det till och med fallet där autentiska varumärken är märkta, inte originella för tidsperioden, för att sätta tillbaka en klocka, men även då påverkar detta klockans värde betydligt. Ändringar i kaliber är omöjligt för någon mindre än en expert att upptäcka, förvärrat det faktum att man inte vanligtvis öppnar caseback för inspektion (och riskerar miljöföroreningar att komma in) förrän ett funktionellt problem uppstår. I dessa fall är en värderare eller en kunnig samlare värdefull resurs. Due diligence är nyckeln.

Även då, med vetskap om allt detta, är återförsäljning av en klocka inte så enkelt som att gå till eBay, Chrono24 eller Carousell - det finns risk för både köpare och säljare. En pantbank är inte frågan på grund av provisioner, ett auktionshus tar helt enkelt för stora nedskärningar av intäkterna, vilket innebär att du inte bara måste sälja över vad du betalade utan också redovisa "säljarens snitt".

I slutändan går en investering i klockor utöver processen att köpa och sälja klockor, att förstå vilka varumärken som gör samlarmodeller kan vara en bra utgångspunkt, men för att få en anständig vinst krävs att du också har ett stort nätverk av varumärkes- eller detaljhandelskontakter och en databas av andra samlare som kan köpa dina stycken från din samling.

Du kanske till och med vill överväga: Classic Cars som investeringar

I diagrammet tidigare, Classic bilar, visade anmärkningsvärd volatilitet, faktiskt sedan skapandet av Knight Frank Luxury Index har det visat negativ tillväxt under en tolvmånadersperiod för första gången. Som sagt, det nyckelbestämmande elementet som använts av konsultföretaget spårade klassiska bilvärden från Historic Automobile Group International (HAGI ™) Top Index som visade att den klassiska bilmarknaden gled 1%. HAGI är ett oberoende investeringsforskningshus och tänkstank med specialiserad expertis inom de sällsynta klassiska bilarna och Dietrich Hatlapa, HAGIs grundare är snabb på att påpeka att den kraftiga retardationen från de tvåsiffriga tillväxten under de senaste åren beror till stor del på att spekulativa investerare har lämnat marknaden.

"De mest aktiva köparna är de riktigt kunniga samlarna och entusiasterna som vet vad de gör och exakt vad de vill ha." - HAGI-grundare, Dietrich Hatlapa

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Sådana köpare betalar inte över oddsen för bilar som inte har en bra stamtavla eller inte är i rätt skick, men de är fortfarande beredda att gräva djupt när de hittar en bil de verkligen vill köpa. Upp till bud på Goodwood Festival of Speed ​​i juli var en extremt sällsynt lättvikts 1961 Aston Martin DB4GT Zagato som så småningom hamrade för ett rekord på 10 miljoner £. Aston var berömt involverad i en krasch med en Ferrari 250 GTO och 250 GT SWB vid Le Mans 1962.

I följd fastställdes också ett världsrekord för BMW 507 Roadster från 1957, en bil som tidigare ägs av den brittiska tävlingsföraren John Surtees, som visar att stamtavla och kändisberättelse också spelar en stor roll i klassiska bilar av investeringsklass. BMW 507 Roadster, som hämtade 3809 500 £, var den mest värdefulla BMW som någonsin sålts på auktion på Bonhams 50: e auktion på gården. Totalt sett tog Bonhams totalt 32 miljoner pund från klassisk bilförsäljning på Goodwood.

John Surtees CBE, en ägare från nya, BMW 507 Roadster 1957 med Hardtop Chassis nr. 70.067