1962 Ferrari 250 GTO

När det gäller stora pengarörelser toppar konst listan för 2019. Porträtt av en konstnär (pool med två figurer) av David Hockney såldes av Christie's för 90 miljoner dollar, det dyraste verket av en levande konstnär. Klassiska bilar var med på actionen samt RM Sothebys 1962 Ferrari 250 GTO hamrade för 48,4 miljoner US-dollar, den dyraste bilen som såldes på auktion. En Rolex Daytona "Unicorn" från 1970 såldes av Phillips med Bacs & Russo för 5,9 miljoner US-dollar, den dyraste klockan som såldes på auktion 2018. Dessa nyblickande nya skivor ger allmänna tips om var individer med högt nettovärde sätter sina pengar men målar de verkligen en exakt bild? OFFWHITEBLOG tog upp Lord Andrew Hay, chef för Knight Frank's Wealth Division för en uppriktig diskussion om världens stora biljettartiklar.

OFFWHITEBLOG Exklusivt: The Big Money Conversation med Lord Andrew Hay från Global Head Knight Frank Residential

Trots 2018: s avmattning, med ett genomsnittligt pris på 4 251 US $ per kvadratmeter, behåller Hong Kong sin position som världens dyraste storstadsmarknad. Och när köpare blir allt mer globala och långt övergående förväntar de sig livsstilsstöd liknande de tjänster som finns på femstjärniga hotell i "livsstilsstäder" som London, New York, Hong Kong och Singapore och söker prime, super-prime och ultraprima utveckling i dessa "livsstilsstäder". Knight Frank's Lord Andrew Hay diskuterar investeringsvärdet för fastigheter, konst, klassiska bilar och naturligtvis den stigande nya tillgången, tidstycken.

Lord Andrew Hay, global chef, Knight Frank Residential

Baserat på den udda sammanflödet av att ha oförutsägbara världsledare, Brexit i horisonten och handelskriget, samt den hotande kinesiska skuldbubblan, hur påverkar detta fastighetsmarknaden? Vissa länder har direkt förbjudit kinesiska investerare att köpa lokala fastigheter. Kommer fastighetsmarknaden i huvudet?

Jag är helt övertygad om att egendom kommer att förbli en säker tillgång om det bara är för att det är verkligt, existerar och kan ge en avkastning men det finns säkert återverkningar på marknaderna beroende på en nationalitet. Det är en blandning av inhemsk efterfrågan och global efterfrågan, och om du lägger alla dina ägg i Kina-korgen kommer det inte att fungera. Vårt jobb som agenter är att ha ett globalt nätverk så våra kunder har tillgång till köpare från hela världen. Enbart i London hanterade vi över 70 nationaliteter förra året, där torkade den ryska marknaden nästan över en natt men vi hade fortfarande ytterligare 69 nationaliteter för att täcka gapet i efterfrågan, det är en mycket friskare marknad. Prisvärdhet är naturligtvis mycket viktig och till och med städer som New York svalnar, inte dramatiskt eftersom efterfrågan runt om i världen förblir hög. Jag ser inte ett enda kritiskt ögonblick som påverkar detta. Kanske kan ett handelskrig men faktum är att det inte är i någon intresse utöver retoriken. Jag tror att regeringar måste undersöka överkomliga priser och bygga fler hus.

111 West 57th Street New York. New York beordrar fortfarande respektabla premier även med långsammare globala förhållanden

Tror du på att skärpa kapitalkontrollen i Kina kommer att påverka den globala efterfrågan negativt?

Det påverkar säkert men det finns andra marknader, vad vi har lagt märke till med vår forskning är att de ännu inte har rätt balans, hur mycket kapital som finns kvar i Kina och hur mycket som spenderas utåt. Det verkar som att de har stängt för dörrar för hårt och så att du får enorm fastighetsinflation på platser som Shanghai och Guangzhou har ökat med 28% till 36% och det är ohållbart och en verklig oro. Så de slappnar av men för mycket pengar lämnar och stängde sedan dörrarna igen. Kina har ännu inte balansen, de har ett enormt pris med överkomliga priser. I Storbritannien är förhållandet mellan genomsnittligt huspris och lön 14. I Kina är det 36. Det är ohållbart och de måste ta itu med det.

Känner du att att minska kostnaderna för fastigheter är något som regeringar bör ta ansvar för eller privata utvecklare?

Jag tror att regeringar måste hjälpa. Det hjälper inte av enorma byggkostnader globalt men de kan göra det med skattelättnader och finansiering. Tyvärr, vad som hände sedan den globala finansiella krisen är att många av de vanligaste bankerna har dragit sig ur finansiering av fastighetsutveckling och finansieringsmodellen har därför inte uppfunnits eller ändrats, det fungerar inte för tillfället.

Plats såväl som premiumfaciliteter har tagit hänsyn till värdet av många superprima fastighetsutvecklingar

Med tanke på finansieringsmodeller har Singapore varit banbrytande för detta system där offentliga bostäder har blivit en kvasi-tillgång, tycker du att det är hållbart?

Jag tycker att det är en riktigt intressant modell och det börjat ses över hela världen. Denna "bygga att hyra" och flerbostadssaker är något som experter anser skulle bli nästa tillgångsklass inom det kommande decenniet. Det skulle vara ett potentiellt genombrott för överkomliga priser.

I Singapore-sammanhanget finns det två sidor av argumentet här - den ena är att i slutet av 99 års hyresavtal är värdet noll. Det andra är hoppet, att en regering som vill hålla sig vid makten inte skulle tillåta att det händer .Saken är att du inte kan fatta investeringsbeslut på bästa hopp. När det gäller en tillgång, har Singapore allmänna bostäder egendom att vara egendom?

Jag tror att det gör det. Singapore är en av de bästa platserna i världen att bo i och göra affärer. Det finns en brist på fastigheter, som en tillgångsklass kommer det att bli framgångsrikt. Jag tror att regeringen kommer att anpassa saker när en fastighet träffar 50- eller 60-årsmarknaden för sin 99-åriga hyresavtal.

priserna på Sentosa Cove-fastigheter sjunker till rekordlåga, en bostadsrätt vid en utveckling som heter Seascape på resortön såldes nyligen till en förlust på 50 procent.

Sentosa Cove, traditionellt ett av de främsta distrikten i Singapore har tagit ett slag, nedåt 26% i värde, kommer det att spillas ut i resten av marknaden?

Det kommer säkert att påverka känslan men jag undrar hur det kommer att se ut under en tioårsperiod. I London är folk i uppror över hur marknaden har sjunkit 15% men faktum är att den steg 80% sedan 2010, så de är fortfarande 65% framåt. Människor är mycket kortvariga nu när de verkligen behöver ta en långsiktig syn. Det är samma sak med världens aktiemarknader. Du bör titta på lång sikt eftersom alla dessa marknader återhämtar sig och fastigheter är mer robusta än de flesta.

När det gäller fastighetsvärden i Storbritannien, kommer det att finnas en skillnad om det är en hård eller mjuk Brexit?

Jag tror att det finns ett antal svar på den här frågan om det är kommersiella eller bostadsmarknaden. Jag tycker att bostadsmarknaden klarar sig otroligt bra och drivs av värdet på Sterling. Det som verkar hända är att företag tar en uppsättning beslut men privat, de samma VD och ordförandena gör något privat. Så fastighetsvolymerna sjunker med 30% på osäkerheten. Mjuk Brexit, marknaden kommer att studsa och innan dess kan människor se vinstmöjligheter där värden eller valutakursen är som lägst och de utnyttjar dessa möjligheter. Det är många som väntar på det. En hård Brexit kommer att bli riktigt tuff, kommersiellt kommer många företag att orientera sig igen.

Lord Andrew Hay fotograferad av John Wright

Jag har fått många e-postmeddelanden om rekordbrytande fastighetsaffärer som görs i Storbritannien, var kommer alla dessa köpare ifrån? De är inte lokalbefolkningen?

Det är ovanligt. Jag har gjort detta i 37 år men under de senaste två månaderna har jag aldrig sett så många superprime-erbjudanden som äger rum runt om i världen. Det ser ut som om världen är superrika gör stora investeringar i fastigheter. I London, längst upp på marknaden, är den ganska stark. Det är ett säkert ställe att bo och ett bra ställe att studera. Det är den mellersta marknaden som tycker att det är lite tufft.

Finns det några uppgifter som individer med mycket högt nettovärde investerar i egendom för att utesluta andra tillgångsslag eftersom det är en säkrare tillgång?

Jag vet inte, men en sak är säker, det finns färre att hålla pengar i banken eftersom räntorna är så dåliga. Detta har varit en enorm förändring under de senaste tio åren, i kombination med kvantitativa lättnader och pengar som tryckts åt vänster och höger, det finns en uppsättning omständigheter som vi aldrig har sett förut. Det finns mycket kontanter i omlopp. De fonder som tidigare bara tittade på kommersiella fastigheter undersöker nu bostadsfastigheter, så detta är ännu en enorm förändring. Just nu finns det ett växande antal medel som också går in i alternativa tillgångsslag.

Sydney fastighetsvärden har stigit till topp 8 i världen

Med tanke på lyxmarknaden för lyxklockor, varför växte de inte upp i likhet med konst och klassiska bilar?

Baserat på ett antal saker - utbud och efterfrågan? Människor äger bilar av flera orsaker, några av de saker som går upp som tävlingsmodellen Aston Martins till exempel, produceras i körningar med mindre än tio exempel, så det är en riktigt fin marknad. Det finns stolthet över ägandet men de är också jättekul, ägarna går till Goodwood-festivalen för snabbhet i England och det finns också killar som tävlar på dessa 20-30 miljoner dollar klassiska bilar på banan med all passion och adrenalin, allt som går i blandningen. Som sagt, klassiska bilar har ännu inte träffat höjdpunkten. När du tänker på det har kineserna gått in på vinmarknaden och de har inte kommit in på den klassiska bilmarknaden. När de gör det, kommer vi säkert att se några toppar i branschen för de riktigt exklusiva modellerna.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas har samlat vansinniga värden och konst ännu mer, jag hänvisar till Salvatore Mundi, är det något som är emblematiskt för hur passion passerar logisk objektivitet?

Till viss del, ja. Jag tycker att konstvärlden är mycket intressant, de är helt unika. Det är inte en marknad som regleras, vilket jag tycker är intressant. Det är också otroligt mobilt, så jag tror att det ger en helt unik dimension utan tvekan. Men på konstmarknaden förändras smaker verkligen snabbt också, mer än klockor. De stora klockmärkena har alltid varit fantastiska och de stora klassiska bilmärkena har alltid varit bra. Men de stora mästarna kommer och går, några tappar till och med radaren. Med konstmarknaden kräver man enorm expertis.

På tal om expertis har jag gjort argumentet att för en klocka kan du spåra dess tillverkningsdatum och när den lämnade fabriken, men med något som Leonardos senaste upptäckt är det lite tveksamt eftersom det finns experter som kan påpeka skäl till varför arbetet troligen utförs av en av Leonardos lärlingar snarare än av Da Vinci själv. Vissa kritiker påpekar till och med detaljer som saknas i ett typiskt verk av Leonardo Da Vinci, så hur gör investeraren ett välgrundat beslut om ett konstverk som inte verkligen har verifierat äktheten som en tidstycke gör?

Det är inte så exakt som klockans ursprung med säkerhet men jag tror att det finns ett antal beprövade metoder för att verifiera ett konstverk.En av mina stora vänner, Philip Mold driver ett program som heter Fake or Fortune och folk skickar honom bilder av Rembrandt eller Picasso med datum etc., och även om du kan få en omfattande historisk forskning och de kan verifiera det, finns det fortfarande tvivel . Du måste verkligen veta vad du gör på konstmarknaden.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman med fru, Joanne, bär sin Rolex Daytona

Skäm bort en kynisk syn ett ögonblick, har inte bedömarna själva, som är så nära förknippade med ett stycke, ett inre behov av att säga "ja det här är äkta"?

Jag tror att om något är de verkligen robusta i sin undersökning. De kan göra misstag med säkerhet, men de är fortfarande mer slutna i sin tankeprocess än de är öppna. Faktum är att de avvisar fler saker än de ger sitt godkännande. Men inte allt går igenom den stränga processen.

De har slut på Hibiki 17 i Japan, ser du whiskyer i samma riktning?

[Skrattar] Jag känner till en flaska som just såldes för 850 000 GBP (flaska Macallan). Som sagt, jag är partisk, whisky från öarna är bäst men deras överhöghet utmanas över hela världen nu med så många internationella producenter att det verkar självständigt. [Skrattar] Gin kommer säkert till London, det finns över hundra olika gins i en bar och många från lokala producenter, så jag vet inte om det är en trend som kommer att bestå.

Kommer klimatförändringar att påverka värdet på någons whiskyinnehav?

Jag tror att klimatförändringarna kommer att påverka vin innan det påverkar whisky. Whiskyer produceras i mer tempererat klimat men vin är mycket känsligare. Solljus och temperatur kan förändra vinets egenskaper mer dramatiskt än whisky. Faktum är att några av de stora franska champagneproducenterna har köpt upp mark i England för ett värsta fall klimatscenario.

När man handlar med samlarföremål som konst och klassiska bilar finns det mycket passion i det, hur förblir man objektiv när man väljer ett objekt att investera i?

Till en viss grad, nybörjaren som bara hade en stor förmögenhetsförändring i sina liv, jag har sett dem gå entusiastiskt ut på marknaden men de är inte riktigt kloka i kvaliteten de köper men snabbt genom sina misstag, de blir snabbt kunniga och vissa till och med lika kunniga som experterna. Några av de klassiska bilsamlarna har extraordinära kunskaper och slutar kontrollera marknaden i kombination med deras enorma köpkraft. Denna törst efter kunskap drivs av passion. För att vara bra på någonting måste du ha passion.

Vad är din åsikt om Banksy-debakelet när hans arbete automatiskt strimlades vid den sista hammaren?

Jag känner att det ökade värdet på hans arbete. Det är ett ovanligt sammanfall som hände. Konstvärlden är rolig men hur väl reglerad är den? Detta gör det mycket intressant och mycket utmanande.

Det fanns artiklar av Vice och Vox som visade att konsthus och gallerier runt om i världen samverkade för att öka värdet på vissa konstverk runt om i världen. Om det är sant, gör det fortfarande det till en säker tillgång som Knight Frank Wealth Report hävdar?

Tja ... vilka marknader tror du inte manipuleras? Det är många saker som spelare kan göra för att påverka en marknad till deras fördel. Så du måste antingen behöva få en expertråd eller själv bli expert.

Kinas spökstäder är ofta citerade som exempel på stora pengar från mega infrastruktur byggs för icke-befintlig efterfrågan.

Under 2016 skrev Forbes en artikel om hur den kinesiska skuldbubblan är förberedd att sprängas när som helst, andra säger att den inte kommer att brista för att kommunistpartiet inte skulle tillåta det. Vad är dina åsikter om detta?

Jag håller med om att kommunistpartiet måste hantera det och de har visat sig vara mycket bra på att hantera saker. Det är samma skäl till varför jag är säker på att det inte kommer att finnas ett handelskrig eftersom de helt enkelt inte har råd att ha ett. De kommer att sortera allt.

Vad tar du, baserat på nuvarande marknadsförhållanden, vad kommer att bli det nya normala?

Tillväxten avtar och blir normaliserad. New York avtar, London avtar. Hong Kong har avtagit. Singapore plockade upp och avtog igen. Detta är normala cykler. Paris har tagit upp men till en låg takt. Berlin ser otroligt säker ut och konstigt, det är Europas nya säkra tillflyktsort. Det finns inget för dramatiskt även om australiska medier talar om fallande värden som dess världsslut. Historiskt sett har australiensiska fastigheter ökat enormt, Sydney var inte ens i världens topp 20 städer för tio år sedan och nu är de i topp 8 även med en nedgång på 10%.

Med länder som lutar sig mot nationalistiska tendenser, kommer ytterligare skärpning av kapitalkontrollen att påverka den globala fastighetsmarknaden?

Ja definitivt. Det här är det som gör det svårt för en investerare eller agent med en global strategi, du kan se vad som händer med räntor och ekonomier, men världsledare kan ändra sig på ett infall och allt grindar till stopp. Jag tror att vårt jobb som agenter är att skapa ett nätverk för våra kunder så att vi alltid fångar en marknad någonstans.

Några agenter blev framträdande för att anta kryptokurser för fastighetstransaktioner, det är ett bra verktyg för att komma runt kapitalkontrollen, kommer detta att bli det nya normala under de kommande tio åren?

Jag tror inte det och jag hoppas verkligen inte. Jag tror inte att regeringar kommer att tillåta det. Jag är förvånad över att det har pågått så länge som det har gjort.Vår forskning har visat att människor som en tillgångsklass kommer att öka sin exponering för den med 14%, jag är förvånad. Det har minskat dramatiskt och regeringen vill ha öppenhet runt om i världen och cryptocururrency motsäger detta helt. Kontroller kommer.

Vilka är de bästa platserna för ultrahögt nettovärde?

Människor värda mer än 50 miljoner dollar går till London, New York och Hong Kong. Utöver det, Singapore, Los Angeles, Sydney. Jag ser inte att det förändras. Stor livskvalitet, rättsstatsprincipen, säker, genomskinlig och såvida inte något mycket dramatiskt händer som i Vancouver som har ökat förvärvsskatt som i huvudsak dödat marknaden. Nya ankomare är sällsynta, Dubai har ännu inte blivit en super prime marknad, det är en utmärkt plats men det saknar viktiga ingredienser som livsstil och utbildning.

Trender i lyxutgifter, var tror du de rika kommer att lägga smarta pengar på?

Jag tycker att det är intressant att när regeringarna strävar efter mer öppenhet har konstmarknaden pågått så länge som den har gjort. Bra vin, klassiska bilar och klockor, har enorm potential på grund av den enorma tillväxten i rikedom i de översta nivåerna. Om jag var tvungen att satsa på en skulle det vara klassiska bilar helt enkelt för att Kina ännu inte har vaknat upp till det. Det har all övergång till en klocka tack vare serienummer och poster. Det finns företag som tillverkar reservdelar till bilar från 80 år sedan. Jag känner till ett hus i England som ägs av en Mellanösternsfamilj som har parkering för 130 bilar under huset.

Många människor köper fastigheter med sina bilar i åtanke. Det finns ett schema i Storbritannien om början där utvecklare bygger racerbanor med ett servicecenter och motormuseer och bredvid dem herrgårdar, så att människor kan gå in i helgen och ha det bra under helgen. Din bil har servats och är redo att köra och sedan överlämnar du den till mekanikern när du är klar.

How about another joke, Murray? | Joker [UltraHD, HDR] (Maj 2024).